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公允价值获取技术研究

时间:2011-12-30作者:王晓艳李静静来源:中国论文库
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  一、公允价值计量的层级理论研究  现阶段关于公允价值这一计量属性研究的重点已经转向如何更好的使用,使其更好的服务于市场经济。其层级理论研究主要包括以下内容:  (一)公允价值计量

标签:公允价值

  一、公允价值计量的层级理论研究

  现阶段关于公允价值这一计量属性研究的重点已经转向如何更好的使用,使其更好的服务于市场经济。其层级理论研究主要包括以下内容:

  (一)公允价值计量概述

  公允价值运用主要解决的是会计信息的可靠性和会计方法的可操作性,黄世忠认为随着电脑技术突飞猛进的发展以及理财学对金融工具计量模型研究的日臻完善,会计界完全有能力解决公允价值会计的这两个关键问题,即公允价值会计在技术上是可行的。公允价值的获取要有科学的方法和严格的操作程序,以实现在实务中的可操作性。FASB在2006年发布的SFAS157把用来计量公允价值的估价技术划分为三个次序,三个层级的确认原则为:把同质资产或负债在活跃市场上的报价定为最高层级的参数,把不可观察的输入因素定为最低层级的参数,中间层级的参数则是最高层级的参数之外的直接或间接可观察参数。IASB2009年5月发布的《公允价值计量》征求意见稿中,根据计量公允价值的估值技术所依据的变量确定了三个层级,这与美国的三级层次理论相似。

  (二)我国关于公允价值的层级理论研究

  我国在参考和借鉴美国与国际上相关的研究成果以及考虑国情的基础上,也明确提出了公允价值估值应当依次考虑的三个级次,引入了“公允价值运用的三级次”理论:第一级次是资产或负债存在活跃市场的报价,第二级次是以同类资产在活跃市场的报价为基础进行调整的金额,第三级次是采用估值技术确定其公允价值,通常采用未来现金流量折现法。一般认为,第一层级变量是计量公允价值最好的依据,但是越是这样的数据受到的限制性条件就会越多,就会越不容易取得,比如第一层级要求的“计量日”“、活跃市场”“、相同资产”等,若不符合条件则需要转入使用下一层级的变量。规范三个层级之间的转换问题是公允价值计量的重要问题,这样就可以减少不可观察变量运用的主观随意性。细分中间级是层级之间转换的重要内容,中间级首先考虑的是活跃市场上相似资产或负债的报价,其次是非活跃市场上图1计量层级与获取方法之间的对应关系相同或相似资产或负债的报价,再次是市场报价之外的直接可观察变量(如报价期间内可观察的利率、收益曲线、波动性、信用风险等),最后是由可观察的市场数据推算或关联性证实的变量。

  二、公允价值获取方法研究

  公允价值计量层级解决的是计量时所依据变量的优先选择次序,那么当变量具备时,就是利用所选择变量如何获取公允价值的问题,这就涉及到获取技术。公允价值的估价方法和计量层级具有一定的联系,公允价值的计量应采用与特定的环境相适应且可以获取足够数据的估价技术。从图1可以看到计量层级与获取方法之间的对应关系。

  (一)市场法

  市场法是采用计量客体活跃市场报价或类似资产和负债的有关市场交易产生的相关信息来估计公允价值的方法。该方法涉及到三级次中的前两个层级变量,当计量日计量资产存在活跃市场,那么市场上的报价就是该计量对象的公允价值;如果第一层级的情况不存在,则需要转入第二层级变量,以市场上可观察到的变量为基础进行调整,最终得出计量对象的公允价值。使用该方法的主要有以外销为主的固定资产和存货以及投资等。计量日计量对象活跃市场上的报价由于限制性条件比较多而不容易获得,所以就只能以获取的可观察的相关市场变量为基础进行调整,关键就是找到需要调整的因素,以得到被评估资产的公允价值。影响参照物差异调整的因素主要有:时间因素,参照物交易时间与被评估资产基准日不同而导致的价格上的调整;地域因素,由于地理位置上的不同而导致的价格上的差异调整;功能因素,也即交易资产和负债的性质因素,就是实体功能过剩和不足所造成的价格上的影响;另外还有信用风险差异、利率差异、期限差异、提前偿付风险差异等。由于这些调整是依据市场可观察数据进行的,并且调整幅度一般较小,所以该方法下的公允价值计量基本可靠。

  例如:评估某商品住宅2009年8月15日的公允价值,在该住宅附近调差选取了ABC三宗类似住宅交易实例作为参考对象,有关资料如下:A成交日期2009年3月15日,成交价格为3700元/m 2;B成交日期2009年6月15日,成交价格为4200元/m 2;C成交日期2009年7月15日,成交价格为3900元/m 2。交易情况分析,A成交价格低于正常市场价格2%,B成交价格与正常市场价格持平,C成交价格低于正常市场价格1%。该类住宅2009年2月至8月的价格指数分别为100、92.4、98.3、98.6、100.3、109.0、106.8。房地产状况比较结果如表2。

  (二)成本法

  成本法是以重置成本为基础,在考虑各种价值减损后确定公允价值的方法。重置成本与购置成本的构成是一致的,但所反映的物价水平是不同的,前者反映的是资产评估日的市场物价水平,后者反映的是当初构建资产时的物价水平。成本法确定公允价值的前提条件是计量对象能够持续使用,同时能够带来现有的或潜在的经济利益,适用于自用为主、不准备外售或者是变现的资产项目。成本法评估资产的公允价值,需要确定该项资产的重置成本以及各种价值减损,重置成本减去价值减损后就是该项资产的公允价值。重置成本就是按照当前的市场条件重新取得该项资产需要支付的现金或者是现金等价物的金额,各种减损主要包括有形损耗、功能性损耗以及经济性损耗等。

  例如:甲公司年初一台挖掘机设备被盗,该设备已经投保,其账面价值为100万元,已计提折旧30万元。目前市场上采购同种型号的挖掘机设备需要80万元,保险公司根据市场价格80万元和设备30%的折旧率进行认定,保险公司的赔偿金额为56万元。在不考虑其他条件的情况下,本案例中的80万元为该挖掘机的重置成本,56万元即其公允价值。转贴于中国论文库 http://www.lwkoo.com

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